摘要：隨著中央銀行試圖在2022年及后續(xù)幾年間導(dǎo)航這些動蕩的水域，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)管理與蓬勃發(fā)展的加密經(jīng)濟(jì)之間的緊張關(guān)系突顯了數(shù)字資產(chǎn)作為對現(xiàn)有金融范式的對沖和替代品的日益增長的吸引力和重要性。加密救生筏代表了一個為個人和機(jī)構(gòu)同樣提供的替代金融生態(tài)系統(tǒng)，以導(dǎo)航貨幣貶值的動蕩水域。...

原文作者：吳說區(qū)塊鏈

原文來源：吳說Real

目前，我作為我的家族辦公室 Maelstrom 的首席投資官，主要專注于早期階段的代幣投資，或者有些人可能稱之為“shitcoins”。

這是一個令人興奮的冒險，使我能夠應(yīng)用一種與傳統(tǒng)風(fēng)險資本方法不同的獨特投資哲學(xué)，通過積極管理資產(chǎn)在投資周期中尋求收益。這個角色不僅激發(fā)了我的激情，也深刻地影響了我對流動加密貨幣市場的看法。

在我整體的宏觀經(jīng)濟(jì)視角中，我受到一個原則的指導(dǎo)，即像日本、中國、歐盟和美國這樣的主要經(jīng)濟(jì)體的實際利率，在考慮政府債券利率減去名義 GDP 時實際上是負(fù)的。這一觀察促使人們重新考慮傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論，強(qiáng)調(diào)政府通過債務(wù)驅(qū)動支出操縱 GDP 數(shù)字的能力。這種環(huán)境促成了一個周期，其中資產(chǎn)類別由政府支出推動，只要借貸成本保持在經(jīng)濟(jì)增長率以下，這種狀態(tài)就會持續(xù)。這種動態(tài)凸顯了我們負(fù)債累累的全球經(jīng)濟(jì)中的重大挑戰(zhàn)和機(jī)遇。負(fù)有巨額債務(wù)的政府必須確保 GDP 增長超過利息義務(wù)，以防止擠出私營部門投資。這種微妙的平衡通過財政壓制和各種市場操縱來維持。然而，加密貨幣的出現(xiàn)為那些希望在這個通脹循環(huán)之外保護(hù)財富的個人提供了前所未有的逃逸機(jī)會。與難以移動和保護(hù)的黃金不同，像比特幣這樣的數(shù)字貨幣提供了一個無縫的、無重的價值存儲媒介。這代表了歷史上的一個轉(zhuǎn)折點，個人有了選擇退出傳統(tǒng)金融系統(tǒng)并保護(hù)他們的資產(chǎn)免受政府引起的通脹侵蝕的手段。

隨著中央銀行試圖在 2022 年及后續(xù)幾年間導(dǎo)航這些動蕩的水域，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)管理與蓬勃發(fā)展的加密經(jīng)濟(jì)之間的緊張關(guān)系突顯了數(shù)字資產(chǎn)作為對現(xiàn)有金融范式的對沖和替代品的日益增長的吸引力和重要性。中國房地產(chǎn)市場的結(jié)構(gòu)，即購房者在房屋建造之前預(yù)付款項，給開發(fā)商帶來了巨大的壓力。當(dāng)這些開發(fā)商難以獲得信貸或資金管理不善時，他們面臨著未能完成項目的風(fēng)險，留給購房者巨大的經(jīng)濟(jì)損失和沒有實體資產(chǎn)。這一情況加劇了債務(wù)通縮問題，因為人們的儲蓄被鎖定在不存在的財產(chǎn)中，減少了他們在其他地方消費或投資的能力。

這對更廣泛的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。它不僅削弱了消費者信心，還影響了銀行業(yè)和整體財務(wù)穩(wěn)定。隨著開發(fā)商未能完成項目并償還貸款，銀行面臨越來越多的不良資產(chǎn)，給金融系統(tǒng)帶來壓力。這種情況需要政府干預(yù)以穩(wěn)定市場和保護(hù)房主利益，常常導(dǎo)致政策變化或財政支持措施。

鑒于這一背景，中國的經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)是多方面的。一方面，政府必須解決房地產(chǎn)領(lǐng)域的即時危機(jī)，確保開發(fā)商能夠完成項目，買家不會處于困境中。另一方面，需要改革導(dǎo)致這一局面的基礎(chǔ)金融實踐，包括依賴預(yù)付款進(jìn)行房產(chǎn)開發(fā)和房地產(chǎn)投資的投機(jī)性質(zhì)。

政府對這些挑戰(zhàn)的回應(yīng)將在決定國家經(jīng)濟(jì)軌跡方面起到至關(guān)重要的作用。有效的措施可能會恢復(fù)信心并穩(wěn)定市場，而不充分的響應(yīng)可能會加劇危機(jī)，影響不僅是房地產(chǎn)行業(yè)，而且是更廣泛的經(jīng)濟(jì)。作為一名投資者，觀察如何應(yīng)對這場危機(jī)提供了對該國經(jīng)濟(jì)政策及其對全球市場潛在影響的見解，尤其考慮到在全球經(jīng)濟(jì)中的重要角色。

總之，房地產(chǎn)危機(jī)是一個重大問題，凸顯了國家經(jīng)濟(jì)模式中更深層次的系統(tǒng)性風(fēng)險。解決這一危機(jī)及采取措施防止其再次發(fā)生對中國的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和增長前景至關(guān)重要。隨著情況的發(fā)展，密切監(jiān)測發(fā)展、理解它們對全球市場和投資策略的含義將是重要的。

對一些公司來說，因為它們自身產(chǎn)生大量的現(xiàn)金流，這一動態(tài)從根本上改變了我們對利率對經(jīng)濟(jì)不同部門影響的看法。對于高增長的科技公司或蓬勃發(fā)展的加密領(lǐng)域，傳統(tǒng)的貨幣政策杠桿，如利率，對它們的運營和財務(wù)健康的影響較小。它們對外部融資的依賴較少，無論是用于增長還是運營，這使它們天然更能抵御貨幣政策的變化。

在快速發(fā)展的數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下，這種韌性尤為明顯，其中創(chuàng)新和可擴(kuò)展性常常超越中央銀行政策影響的更廣泛經(jīng)濟(jì)周期。因此，對于在這些領(lǐng)域內(nèi)運營的投資者和公司來說，關(guān)注點從宏觀經(jīng)濟(jì)貨幣條件轉(zhuǎn)移到更多內(nèi)在因素，如技術(shù)進(jìn)步、市場采納率和監(jiān)管環(huán)境。

當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，其特點是相對較高的利率旨在對抗通貨膨脹，反而對經(jīng)濟(jì)的某些部分起到了刺激作用。支付超額儲備利息和逆回購的機(jī)制有效地激勵金融機(jī)構(gòu)持有這些儲備而不是將它們貸出，從而維持了金融系統(tǒng)內(nèi)的流動性，但可能減弱了其預(yù)期的緊縮效果。

這一情景強(qiáng)調(diào)了一個更廣泛的主題：經(jīng)濟(jì)影響力的演變性質(zhì)。隨著技術(shù)公司和加密資產(chǎn)變得越來越重要，傳統(tǒng)的貨幣政策工具可能需要就其有效性和預(yù)期結(jié)果重新評估。對于那些對傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)的增長依賴較少的部門，關(guān)于利率和貨幣緊縮的敘述呈現(xiàn)出不同的色彩，突出了在數(shù)字時代對經(jīng)濟(jì)杠桿有細(xì)致理解的需求。

在我們導(dǎo)航這一復(fù)雜景觀時，變得清晰的是，技術(shù)、加密貨幣與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如利率之間的相互作用正在塑造一個新范式。這一范式挑戰(zhàn)傳統(tǒng)智慧，需要深入探究每個領(lǐng)域的具體情況，以充分理解更廣泛的經(jīng)濟(jì)含義。本質(zhì)上，通過宏觀、加密和指數(shù)時代景觀的旅程繼續(xù)展開，揭示了導(dǎo)航未來的新見解和策略。加密救生筏代表了一個為個人和機(jī)構(gòu)同樣提供的替代金融生態(tài)系統(tǒng)，以導(dǎo)航貨幣貶值的動蕩水域。與深度與中央銀行和政府的政策及波動緊密相連的傳統(tǒng)資產(chǎn)不同，加密貨幣提供了從這些影響中分離出來的程度。它們提供了一種保值和潛在增長財富的手段，獨立于傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的通脹壓力。

在這個背景下，加密貨幣不僅是數(shù)字資產(chǎn)；它們體現(xiàn)了向去中心化和財務(wù)主權(quán)轉(zhuǎn)移的運動。隨著全球各地的中央銀行繼續(xù)實施擴(kuò)張性貨幣政策，導(dǎo)致貨幣貶值，像比特幣和以太坊這樣的加密資產(chǎn)作為這種價值侵蝕的對沖而出現(xiàn)。它們作為非主權(quán)的價值存儲和交換媒介，不直接受到任何單一政府或中央銀行的財務(wù)管理不善的影響。

加密救生筏的概念特別吸引人，因為它提供了一種從傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)政策的周期性本質(zhì)中逃脫的途徑，這種政策傾向于偏好短期修復(fù)而不是長期穩(wěn)定。通過投資加密貨幣，個人和機(jī)構(gòu)可以以與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)及其貨幣表現(xiàn)較少相關(guān)的方式多樣化他們的投資組合。

此外，加密貨幣的底層技術(shù)——區(qū)塊鏈——確保了傳統(tǒng)金融系統(tǒng)不總是存在的透明度、安全性和效率水平。這項技術(shù)實現(xiàn)了更快的交易、降低的費用，并且在許多情況下，更公平地分配財富和參與全球經(jīng)濟(jì)的機(jī)會。

然而，重要的是要認(rèn)識到，加密市場仍處于初期階段，帶來了自身的一系列風(fēng)險和波動性。監(jiān)管不確定性、市場操縱和技術(shù)漏洞是投資者必須導(dǎo)航的挑戰(zhàn)之一。盡管存在這些挑戰(zhàn)，加密貨幣作為在貨幣貶值的海洋中的救生筏的潛力仍然引人注目。

當(dāng)我們展望未來時，隨著個人、企業(yè)甚至政府越來越多地采納加密市場的增長和成熟，加密市場可能會鞏固其作為全球金融生態(tài)系統(tǒng)一個關(guān)鍵組成部分的角色。加密救生筏不僅代表了一種從貨幣貶值的直接影響中逃脫的手段，也標(biāo)志著向一個更去中心化、透明和韌性的財務(wù)未來的轉(zhuǎn)變。

總結(jié)來說，當(dāng)傳統(tǒng)金融系統(tǒng)在處理貨幣貶值的后果和保護(hù)既定利益時掙扎，加密救生筏為那些希望保護(hù)他們的財富并參與財務(wù)獨立和創(chuàng)新的新時代的人提供了一個可行的選擇。這個過程可能從一個 ETF 或其他不需要與底層資產(chǎn)直接互動的投資產(chǎn)品開始，但它為許多人提供了一個入口。隨著個人對這一領(lǐng)域變得更加舒適和好奇，他們開始進(jìn)一步探索，深入了解去中心化、自主主權(quán)以及在傳統(tǒng)政府和銀行結(jié)構(gòu)之外運作的金融系統(tǒng)的更廣泛含義。

這一旅程通常會導(dǎo)致對持有實際加密貨幣、控制私鑰并在更基本的層面上與技術(shù)互動的重要性有更深入的理解和欣賞。隨著這種理解的增長，也就意識到選擇退出一個設(shè)計上是通貨膨脹的并由一小部分中央權(quán)威控制的系統(tǒng)的重要性。

加密貨幣的吸引力不僅在于它們的潛在財務(wù)回報，而且在于它們代表的基本原則——如透明度、包容性和抵制審查制度。這對那些對當(dāng)前金融系統(tǒng)感到失望的人來說是一個強(qiáng)大的吸引力，導(dǎo)致他們不僅投資他們的金錢，還投入他們的時間和努力去理解和參與加密生態(tài)系統(tǒng)。

政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過允許通過 ETF 和類似金融產(chǎn)品有限制地訪問加密貨幣，無意中促進(jìn)了這種探索。雖然他們的意圖可能是包含和控制，結(jié)果往往是增加了意識和采用。每一個從加密 ETF 開始并進(jìn)展到直接擁有和參與加密空間的個人，都代表了向一個更去中心化和開放的金融系統(tǒng)的小但顯著的轉(zhuǎn)變。

這種轉(zhuǎn)變不僅關(guān)于金融交易；它關(guān)乎改變我們對錢、價值和社區(qū)的思考方式。這是向一個金融系統(tǒng)服務(wù)于眾多而不是少數(shù)、控制一個人的財務(wù)命運對所有人都可及的世界的運動，而不僅僅是那些有知識和資源來導(dǎo)航復(fù)雜的銀行和投資結(jié)構(gòu)的人。

在這個背景下，加密貨幣的監(jiān)管接受，即使是有限的形式，不是終點而是起點。這是通往財務(wù)賦權(quán)和自由更廣泛旅程的開始，這一旅程有可能不僅重塑個人生活，而且重塑整個全球金融景觀。將用戶引入生態(tài)系統(tǒng)，讓他們參與這些表面上看似瑣碎但在網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和采用方面極為重要的以模因為驅(qū)動的項目。這一過程強(qiáng)調(diào)了社區(qū)和文化在加密空間中的重要性。那些能夠通過模因捕捉公眾想象力的項目，創(chuàng)造了一種文化資本，這種資本可能與區(qū)塊鏈本身的技術(shù)優(yōu)點一樣有價值，如果不是更有價值的話。

這種代幣化文化現(xiàn)象展示了技術(shù)、金融和社會動態(tài)的獨特融合，定義了加密空間。它顯示了價值不僅可以通過實用性或稀缺性創(chuàng)造和維持，而且可以通過集體信念和參與共享的敘述或笑話。這樣，加密貨幣及其所在的平臺變成了不僅僅是金融資產(chǎn)；它們是一種新的社會和文化表達(dá)形式。

由 ETF 和其他金融產(chǎn)品推動的資金流入加密市場，可能會加速這一趨勢。隨著主流投資者通過這些工具接觸加密貨幣，資本的涌入可能進(jìn)一步驗證并賦予這一新前沿邊緣的社區(qū)和項目以力量。這可能導(dǎo)致新代幣、平臺和應(yīng)用的增長，拓展我們對價值和投資的當(dāng)前理解。

然而，對這一領(lǐng)域的參與者來說，用清晰的風(fēng)險理解來導(dǎo)航這些水域至關(guān)重要。受模因驅(qū)動的市場固有的波動性、加密資產(chǎn)周圍的監(jiān)管不確定性，以及區(qū)塊鏈技術(shù)的技術(shù)挑戰(zhàn)都構(gòu)成了重大挑戰(zhàn)。然而，這些挑戰(zhàn)也是創(chuàng)新、學(xué)習(xí)和成長的機(jī)會。

隨著我們見證加密市場的持續(xù)發(fā)展，由投機(jī)興趣和真正的創(chuàng)新驅(qū)動，很明顯我們是朝著一個更去中心化和民主化的金融系統(tǒng)的更廣泛轉(zhuǎn)變的一部分。這種轉(zhuǎn)變不僅關(guān)于改變資金的投資地點；它關(guān)于改變我們對錢、價值和社區(qū)的思考方式。在這一新興景觀中，創(chuàng)造和維持一個引人入勝的敘述或文化的能力，對于項目的成功來說，可能與其技術(shù)基礎(chǔ)一樣關(guān)鍵。

總之，加密和文化的交匯，例如模因幣和代幣化文化運動的興起，代表了數(shù)字資產(chǎn)空間一個迷人且強(qiáng)大的維度。隨著傳統(tǒng)金融資本流入加密，催化更多的創(chuàng)新和采納，這一空間的未來看起來既充滿希望又不可預(yù)測。前方的旅程無疑充滿了挑戰(zhàn)和機(jī)會，當(dāng)我們繼續(xù)探索這一新數(shù)字前沿的巨大潛力時。

在這一快節(jié)奏環(huán)境中導(dǎo)航，需要一種靈活的投資方法，偏好敏捷性和快速適應(yīng)變化的能力。隨著 AI 加速創(chuàng)新和顛覆的周期，風(fēng)險投資和股權(quán)投資的景觀無疑正在轉(zhuǎn)變。這種轉(zhuǎn)變可能導(dǎo)致更加重視投資于像 Nvidia 和 AWS 這樣的基礎(chǔ)技術(shù)和平臺——它們使得這種快速發(fā)展成為可能，而不是試圖預(yù)測哪些單個創(chuàng)業(yè)公司將在長期內(nèi)成功。

對于在這一加速周期內(nèi)運作的人來說，代幣模型提出了一個吸引人的替代方案。它提供了流動性和靈活性，允許投資者根據(jù)市場快速變化的動態(tài)進(jìn)出位置。這種模型不僅在加密空間，作為廣泛投資于技術(shù)的原則，可能變得越來越相關(guān)和吸引人。

本質(zhì)上，AI 驅(qū)動的創(chuàng)新快速節(jié)奏挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)的投資模型，推向一個成功不僅需要識別有前景的技術(shù)，而且還需要能夠快速重新分配資本以響應(yīng)不斷演變的市場動態(tài)的情景。在這一背景下投資的未來可能包括一系列策略的混合，包括專注于使能平臺和技術(shù)，利用代幣模型及其流動性和靈活性，以及持續(xù)了解并適應(yīng)技術(shù)和市場趨勢的最新發(fā)展。

在我們導(dǎo)航這一不斷演變的景觀時，關(guān)鍵將是保持靈活，對新的投資模型持開放態(tài)度，并準(zhǔn)備好根據(jù)創(chuàng)新和顛覆的加速周期調(diào)整策略。

鈾礦項目是對未來能源的直接投注，特別是當(dāng)我們開始考慮為日益數(shù)字化和由 AI 驅(qū)動的世界提供清潔、高效和可擴(kuò)展能源解決方案的需求時。像 Microsoft 這樣的公司涉足核能突顯了能源在我們未來技術(shù)進(jìn)步和更廣泛經(jīng)濟(jì)中的關(guān)鍵作用。

無論是通過傳統(tǒng)方式如擁有能源公司的股份，還是通過更直接的能源資產(chǎn)投資，投資能源看起來都是一項戰(zhàn)略舉措。隨著對能源的需求持續(xù)增長，特別是數(shù)據(jù)中心、AI 技術(shù)和區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的普及，確保在能源供應(yīng)鏈中占有一席之地可能提供顯著回報。此外，它與向可持續(xù)性和清潔能源解決方案需求的更廣泛趨勢相符，也為可再生能源領(lǐng)域打開了機(jī)會。

雖然投資 NFT 和其他數(shù)字資產(chǎn)代表了財富積累和多樣化的現(xiàn)代方法，但為數(shù)字世界供電的物理能源的基礎(chǔ)需求強(qiáng)調(diào)了投資能源的價值。如你所述，擁有主要能源源可能提供一個支持不僅僅是個人財富，而且還有未來數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

這種雙管齊下的方法，既投資于 NFT 等尖端數(shù)字資產(chǎn)，也投資于基礎(chǔ)能源資產(chǎn)，可能提供一種平衡策略來導(dǎo)航未來。它結(jié)合了 NFT 的投機(jī)性和文化價值與能源生產(chǎn)和分配的實際、常綠價值，既解決了即時趨勢也滿足了長期必需。

至于 Solana，我們想要實現(xiàn)的，但我們不知道如何去做。Jump 進(jìn)來后就構(gòu)建了這個。關(guān)于這一點令人著迷的不僅僅是速度；它關(guān)于以微不足道的成本處理巨量交易的能力，為 DeFi、游戲、區(qū)塊鏈上的社交媒體等開辟了可能性，而不會有通常的瓶頸。

這種在交易吞吐量上的飛躍真的可能使區(qū)塊鏈應(yīng)用主流化。我們談?wù)摰氖强赡茉谌ブ行幕W(wǎng)絡(luò)上運行世界上大部分的金融交易，帶來安全性、透明度和無需許可的創(chuàng)新等區(qū)塊鏈帶來的所有好處。Jump 團(tuán)隊的高頻交易背景意味著他們習(xí)慣于在毫秒可能意味著數(shù)百萬美元的環(huán)境中運作。將這種思維模式和技術(shù)能力應(yīng)用于區(qū)塊鏈，可能會催化新一波的創(chuàng)新和采用。

這其中尤其引人注目的是它如何與更廣泛的 Solana 生態(tài)系統(tǒng)整合。它沒有創(chuàng)建新的代幣或單獨的網(wǎng)絡(luò)；它在增強(qiáng)現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施，使 Solana 上的一切都可能變得更快、更高效。傳統(tǒng)金融專業(yè)知識與加密創(chuàng)新之間的這種合作是一種強(qiáng)大的組合。它代表了不同世界的匯聚，共同目標(biāo)是：使區(qū)塊鏈成為新的、更開放金融系統(tǒng)的支柱。

鑒于你在交易方面的背景，以及你對推動加密技術(shù)的底層技術(shù)的興趣，Solana 的這一發(fā)展對你來說必定特別令人興奮。這不僅僅關(guān)于投機(jī)潛力，而是關(guān)于可能出現(xiàn)的真實、實際應(yīng)用。這就是金融未來的走向，成為其中的一部分是令人激動的。

需要像對待你的工作一樣對待它，因為它確實是。你正在與那些將此作為全職職業(yè)的人競爭。他們不斷地研究、參與社區(qū)、測試策略，并保持對市場動態(tài)的關(guān)注。這關(guān)于付出努力，保持紀(jì)律，以及智能地管理風(fēng)險。

加密市場提供了難以置信的機(jī)會，但它要求尊重。成功來自于理解市場，從你的錯誤中學(xué)習(xí)，有時，意識到最佳策略是最簡單的一個。保持你的投資中有一大部分在像比特幣或以太坊這樣的更成熟資產(chǎn)中，同時允許一小部分用于探索高風(fēng)險、高回報的機(jī)會，可以提供一種平衡的方式來導(dǎo)航加密空間。

最后，關(guān)鍵是找到一個與你的風(fēng)險承受能力、投資目標(biāo)和生活方式相匹配的策略。并且永遠(yuǎn)記住，目標(biāo)不是用單一交易中彩票，而是隨著時間的推移可持續(xù)地建立財富。

很明顯，通過加密和數(shù)字資產(chǎn)景觀的旅程充滿了機(jī)會和挑戰(zhàn)。這些討論的關(guān)鍵信息強(qiáng)調(diào)了紀(jì)律、研究和戰(zhàn)略思維的重要性。無論是通過參與像 Solana 這樣的最新技術(shù)發(fā)展，還是考慮區(qū)塊鏈和 AI 的能源需求的影響，前進(jìn)的道路既涉及創(chuàng)新也需要謹(jǐn)慎考慮。

對于在這一領(lǐng)域?qū)Ш降娜?，無論是經(jīng)驗豐富的交易者還是被模因幣和 NFT 的潛力所吸引的新手，建議是一致的：專注于建立知識，理解你投資的基本原則，并保持對風(fēng)險的平衡態(tài)度。加密作為財務(wù)變革的巨大潛力是巨大的，但要實現(xiàn)這一潛力對個人投資組合來說，需要對新發(fā)展的熱情和對市場動態(tài)的謹(jǐn)慎態(tài)度的結(jié)合。