摘要：投資者的樂觀情緒高漲，這激發(fā)了其他人購買提高投資回報(bào)率，并進(jìn)一步推高資產(chǎn)價(jià)格。與傳統(tǒng)金融體系中牛市相關(guān)的其他因素包括低約束和強(qiáng)勁的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）。盡管無法確保這一策略始終有效，但趁低買入有助于投資者在價(jià)格較低時(shí)建倉，為潛在的未來上漲做好準(zhǔn)備。...
在加密貨幣市場(chǎng)中，當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格大幅上漲或下跌時(shí)，我們經(jīng)常聽到牛市和熊市這兩個(gè)術(shù)語。然而，新鮮有培訓(xùn)或課程關(guān)注如何為熊市的最后一段交易，或者牛市的最后一段交易做好準(zhǔn)備。
盡管人們通常將市場(chǎng)分為牛市和熊市，但實(shí)際上加密貨幣市場(chǎng)的最佳策略并不是歇斯底里的追逐牛市或恐慌的分區(qū)熊市，而是在正確的時(shí)間找到自己在正確的位置。 指南本將幫助您深入了解牛市和熊市之間的區(qū)別、這兩個(gè)術(shù)語的起源，并提供處理這兩個(gè)市場(chǎng)階段時(shí)的建議。
牛市和熊市的定義
投機(jī)者和投資者將股票市場(chǎng)術(shù)語引入加密貨幣市場(chǎng)，牛市和熊市這兩個(gè)關(guān)鍵術(shù)語成為描述金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化的重要工具。
這兩種市場(chǎng)狀態(tài)的名稱源自這兩種動(dòng)物在攻擊時(shí)的方式。憤怒的公牛用積極而加強(qiáng)的角向上頂擊受害者，而攻擊中的熊屁股揮動(dòng)有力的爪子，用手臂和鋒利的爪子不斷攻擊受害者。
在金融市場(chǎng)中，牛市指的是資產(chǎn)價(jià)格高漲或盈利上漲的市場(chǎng)狀態(tài)。在加密貨幣市場(chǎng)中，一個(gè)典型的例子是在COVID-19大流行期間，比特幣的價(jià)格從2020年3月的4000美元高峰至2021年11月的歷史新高69,000美元。
而熊市則表示資產(chǎn)價(jià)格下跌超過20%的市場(chǎng)狀況。大多數(shù)人對(duì)熊市有所了解，尤其是在2022年加密貨幣冬季價(jià)格暴跌之后，意識(shí)到熊市才剛剛開始結(jié)束。在這種市場(chǎng)崩盤時(shí)期，加密貨幣交易者需要保持警惕，因?yàn)樾苁胁⒉灰馕吨苁械膶?shí)際攻擊。
我們已經(jīng)了解了牛市與熊市的定義，讓我們進(jìn)一步探討這背后的許多原因，這些原因可能隨著時(shí)間的流逝而發(fā)生變化。
加密貨幣牛市：原因和指標(biāo)
當(dāng)相信由于基本面、技術(shù)分析或整體市場(chǎng)情緒，加密貨幣價(jià)格將上漲并保持在該水平時(shí)，我們就會(huì)推崇加密貨幣牛市。投資者的樂觀情緒高漲，這激發(fā)了其他人購買提高投資回報(bào)率，并進(jìn)一步推高資產(chǎn)價(jià)格。
與傳統(tǒng)金融體系中牛市相關(guān)的其他因素包括低約束和強(qiáng)勁的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）。有利的全面經(jīng)濟(jì)條件和市場(chǎng)是增加牛市機(jī)會(huì)的關(guān)鍵因素。
牛市的特征
加密貨幣牛市最經(jīng)典的組件包括：
需求旺盛：對(duì)供應(yīng)有限的加密資產(chǎn)的需求增加導(dǎo)致價(jià)格上漲。
市場(chǎng)信心：不斷增長的買家數(shù)量導(dǎo)致市場(chǎng)持續(xù)增長，創(chuàng)造了一個(gè)牛市，使價(jià)格保持在高位。
媒體的積極報(bào)道：在線和主流媒體持續(xù)出現(xiàn)積極的頭條新聞?dòng)兄谔岣哒J(rèn)識(shí)、提高普及率并吸引更多參與者。
經(jīng)濟(jì)狀況不佳：有經(jīng)濟(jì)失衡或崩潰的國家，人們通過加密貨幣交易所購買加密貨幣來沖資金。
加密貨幣熊市：原因和指標(biāo)
熊市在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的第一個(gè)出現(xiàn)時(shí)就開始了，并以大面積企業(yè)倒閉和高慣性為標(biāo)志?？傮w而言，引發(fā)熊市的其他常見因素包括招聘凍結(jié)、高通脹和利率上升。
加密貨幣市場(chǎng)內(nèi)部的恐慌性拋售激起了投資者的恐懼。隨著越來越多的投資者開始拋售，對(duì)加密貨幣資產(chǎn)的需求減少，導(dǎo)致市場(chǎng)供過于求，價(jià)格進(jìn)一步下跌。
熊市的特征
熊市最常見的指標(biāo)包括：
- 交易量低：加密貨幣交易活動(dòng)重啟可能表明投資者因擔(dān)心市場(chǎng)不確定性而關(guān)閉交易并持有其資產(chǎn)。
- 負(fù)面公眾情緒：公眾情緒和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的評(píng)論可能會(huì)導(dǎo)致加密資產(chǎn)價(jià)格下跌。
- 現(xiàn)貨溢價(jià)：這是指資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格與期貨市場(chǎng)上資產(chǎn)價(jià)格的情況。
其他指標(biāo)包括：
- 當(dāng)資產(chǎn)供給過于市場(chǎng)需求時(shí)
- 對(duì)加密貨幣市場(chǎng)缺乏信心
- 領(lǐng)先的金融分析師和經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)行業(yè)的不信任感逐漸增強(qiáng)
牛市投資策略
在看漲與看跌趨勢(shì)的混雜中，加密貨幣社區(qū)的參與者可以創(chuàng)造發(fā)揮自己的牌并盈利。雖然市場(chǎng)波動(dòng)可能使參與者難以正確預(yù)測(cè)結(jié)果，但在牛市期間實(shí)現(xiàn)利潤最大化的一些方法包括：
了解隨時(shí)情況：跟蹤行業(yè)內(nèi)部以及更廣泛的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)內(nèi)部可能影響市場(chǎng)的所有事件，保持對(duì)新聞和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的及時(shí)了解。
避免炒作：花時(shí)間進(jìn)行研究，避免因興奮而產(chǎn)生暗示的決定；經(jīng)?？紤]你感興趣的資產(chǎn)的長期潛力，而不是短期的炒作機(jī)會(huì)。
感謝您的投資組合：通過投資各種加密貨幣來分散風(fēng)險(xiǎn)，避免過度集中在現(xiàn)有資產(chǎn)上。
設(shè)計(jì)退出策略：設(shè)置止損單或價(jià)格目標(biāo)，以便您可以安全地管理風(fēng)險(xiǎn)，不至于過度損失。這有助于確保您在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)能夠保護(hù)投資收益。
預(yù)計(jì)市場(chǎng)調(diào)整
牛市仍在大幅上漲，由于價(jià)格波動(dòng)較快，請(qǐng)時(shí)刻做好漲跌準(zhǔn)備。
一旦您不再擔(dān)心當(dāng)前牛市的特性，并且希望對(duì)市場(chǎng)環(huán)境充滿信心，那么您就可以期待做出已久的投資決策。然而，請(qǐng)務(wù)必記住，任何加密貨幣投資都伴隨著同樣的問題因此在做出決策之前，充分了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，制定明確的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，以確保在波動(dòng)的市場(chǎng)中更好地保護(hù)您的投資。
熊市的投資策略
逢低買入
熊市可能是加密貨幣的最佳時(shí)機(jī)，投資者可以趁低買入。因?yàn)檫@表示他們能夠在資產(chǎn)價(jià)格較低時(shí)買入，購買并在等待最終價(jià)格上漲時(shí)長期持有或在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)賣出。
盡管無法確保這一策略始終有效，但趁低買入有助于投資者在價(jià)格較低時(shí)建倉，為潛在的未來上漲做好準(zhǔn)備。這樣的做法有助于積累加密資產(chǎn)，并在市場(chǎng)趨勢(shì)向好時(shí)候獲得潛在的盈利。
長期持有
與加密貨幣交易員的女朋友不同，傍晚結(jié)束了他們的關(guān)系，因?yàn)樗恢痹谡務(wù)?HODLing 而不是關(guān)心她，HODL 是指加密資產(chǎn)，尤其是在加密貨幣市場(chǎng)低迷時(shí)持有的行為。
HODLing使那些相信加密資產(chǎn)具有長期潛力并且有足夠能力經(jīng)受住市場(chǎng)波動(dòng)的加密投資者能夠在長期的價(jià)格上漲中受益。
正如您所看到的，交易者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、個(gè)人目標(biāo)和投資環(huán)境將決定在熊市和牛市情況下采取最佳策略。如果您一直在考慮是否應(yīng)該購買加密貨幣，那么在做出投資決策之前進(jìn)行充分的研究至關(guān)重要。
牛市與熊市：主要區(qū)別
加密貨幣的熊市和牛市之間存在幾個(gè)主要差異，其中包括：
供需：
加密貨幣牛市的特點(diǎn)是需求強(qiáng)勁，而供應(yīng)有限或疲軟。相反，熊市中表示數(shù)量多于認(rèn)知，對(duì)價(jià)格產(chǎn)生負(fù)面影響。
市場(chǎng)情景：
牛市通常伴隨著國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的增長，而熊市可能會(huì)出現(xiàn)GDP下降的初期。人們GDP的增長通常反映了整體收入和工資狀況的改善，而下降則可能暗示著熊市的下降來臨。
對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響：
熊市主要與經(jīng)濟(jì)疲軟有關(guān)。當(dāng)企業(yè)因?yàn)橄M(fèi)者未按預(yù)期支出而無法實(shí)現(xiàn)收入目標(biāo)時(shí)，經(jīng)濟(jì)就會(huì)受到負(fù)面影響。而在經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)時(shí)，牛市往往會(huì)出現(xiàn)，企業(yè)利潤和人們的購買力也相應(yīng)增加。
流動(dòng)性：
牛市通常伴隨著流動(dòng)性高和市場(chǎng)信心增強(qiáng)，投資回報(bào)率上升。恰恰相反，在熊市中由于市場(chǎng)信心缺乏和不確定性增加，流動(dòng)性較低。
投資機(jī)會(huì)：
在牛市中，資產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲，使本地和國際投資者能夠承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗麄儗?duì)加密貨幣市場(chǎng)的持續(xù)上漲趨勢(shì)充滿信心。相反，在熊市中，價(jià)格下跌可能超過投資者的信心，使現(xiàn)有的投資機(jī)會(huì)變得黯淡。
結(jié)論
理解了牛市和熊市周期之間的差異后，需要注意加密貨幣在歷史上一直經(jīng)歷著這兩個(gè)周期。如果對(duì)于熊市的概念感到不安，需要記住，加密貨幣自問世以來已經(jīng)度過了幾個(gè)周期個(gè)所謂的“冬天”，而每個(gè)“冬天”之后都迎來了強(qiáng)勁的復(fù)蘇。
我們當(dāng)前是熊市還是牛市？清晰地了解我們的市場(chǎng)周期對(duì)于每個(gè)成功的加密貨幣投資者現(xiàn)在都至關(guān)重要。成功的關(guān)鍵在于及時(shí)了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、堅(jiān)持長期投資觀點(diǎn)，并確保投資組合的多樣性。
