摘要：一、美國監(jiān)管層針對區(qū)塊鏈數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)，已初步形成FinCEN（金融犯罪執(zhí)法局）、SEC（美國證監(jiān)會）、CFTC（商品期貨交易委員會）聯(lián)合監(jiān)管局面，BitMex、幣安在重點調(diào)查名單FinCEN（金融犯罪執(zhí)法局）是美國財政部下設機構，其于2013年3月18日發(fā)布了《ApplicationofFinCEN’sRegualationstoPersonsAdministering，Exchanging，or...
日前，彭博社等外媒多次報道BitMex正在接受CFTC（商品期貨交易委員會）調(diào)查事件，調(diào)查的主要內(nèi)容是BitMex是否違法向美國用戶提供交易服務，以及此前BitMex被揭露的大規(guī)模洗錢行為。彭博社報道稱，BitMex被調(diào)查已經(jīng)有數(shù)月之余。
7月28日，區(qū)塊鏈媒體Bitcoinist發(fā)布最新報道稱，BitMex CEO已從Twitter消失2周，且BitMex交易量大幅下跌，冷錢包出現(xiàn)大量提幣行為，懷疑BitMex 高管可能跑路。
目前從事實線索來看，BitMex 官方 Twitter 賬號以及其CEO 的Twitter賬號停更時間之久確實在過往歷史中非常罕見，并且在大面積輿論壓力之下，至今尚未公開回復，推測其面臨的處境不容樂觀。
此前BitMex 公關負責人在發(fā)言中特別解釋道：自2015年以來，在美國監(jiān)管機構尤其是商品期貨交易委員會（CFTC）的指導下，BitMex一直禁止為美國用戶提供交易服務，并且致力于調(diào)查那些提供虛假身份信息的注冊賬戶，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，立刻關閉其賬戶。還強調(diào)說，從2018年第四季度以來，BitMex 開始使用彈出窗口來向所有新用戶強調(diào)“不為美國用戶提供服務”。
不過從其官網(wǎng)的訪問流量來看，美國長期以來占據(jù)BitMex 流量來源Top5榜單，而且BitMex多年以來的宣傳推廣重點一直在美國市場，恐怕BitMex 此次想要過關并不容易。
在一個月之前，數(shù)字貨幣交易所幣安已然發(fā)布公告稱“幣安不向任何美國人提供服務”。要知道，在此前近2年時間中，以大膽強悍風格而聞名的幣安多次高調(diào)在美國市場進行宣傳活動，并且不顧監(jiān)管層的配合調(diào)查指令堅持向美國用戶提供服務，很是強調(diào)自己不向中心強權妥協(xié)，不向監(jiān)管低頭的姿態(tài)。
另外，美國老牌交易所Bittrex和Poloniex 今年3月份、5月份，陸續(xù)下線一批Token，稱為了應對可能存在的合規(guī)風險，或將繼續(xù)下線部分幣種。不難推測，近幾個月以來美國政府監(jiān)管層并不是喊個整頓口號那么簡單，而是采取了全面的制約和懲處措施，并未給這些“不聽話”的交易平臺們留任何商量的余地。
一、美國監(jiān)管層針對區(qū)塊鏈數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)，已初步形成FinCEN（金融犯罪執(zhí)法局）、SEC（美國證監(jiān)會）、CFTC（商品期貨交易委員會）聯(lián)合監(jiān)管局面，BitMex、幣安在重點調(diào)查名單
FinCEN（金融犯罪執(zhí)法局）是美國財政部下設機構，其于2013年3月18日發(fā)布了《Application of FinCEN’s Regualations to Persons Administering， Exchanging， or Using Virtual Currencies》，該指南從聯(lián)邦層面要求涉及虛擬貨幣服務業(yè)務的企業(yè)必須完成“貨幣服務業(yè)務”（Money Services Business ，簡稱MSB）注冊，并履行相應的合規(guī)職責，注冊企業(yè)最主要的職責為設立反洗錢程序和匯報系統(tǒng)。但是BitMex、幣安均未在FinCEN MSB的注冊名單中。
SEC（美國證監(jiān)會）則從2017年對ICO項目DAO的調(diào)查開始，全面打擊具有證券性質的數(shù)字資產(chǎn)的發(fā)行及交易行為。SEC曾發(fā)布聲明強調(diào)，“如果一個交易平臺要提供被認定為具有證券性質的加密數(shù)字資產(chǎn)的交易服務，這個平臺必須在SEC完成注冊，獲得證券交易平臺牌照。BitMex、幣安均未獲得交易平臺牌照。不同的是， BitMex向美國市場用戶提供的合約產(chǎn)品僅有BTC、ETH等少量交易品種，目前尚未被嚴格界定為“具有證券屬性”，故而 BitMex 目前并不在SEC的重點管轄范圍之內(nèi)；幣安則不同，其此前向美國用戶提供大量ICO幣種的交易服務，其中大部分幣種正是Bittrex和Poloniex在美國監(jiān)管層壓力之下進行下線處理的，所以幣安受到SEC調(diào)查和懲處的壓力更為明顯。
CFTC（商品期貨交易委員會）是從今年開始，才逐步介入到數(shù)字資產(chǎn)市場的監(jiān)管指導中來的。CFTC 本來負責傳統(tǒng)期貨等衍生品市場的牌照發(fā)放和監(jiān)管，但從今年2月19日開始，SEC與CFTC共同發(fā)聲，表示將考慮合作監(jiān)管加密貨幣市場，其中CFTC則重點監(jiān)管具有期貨交易屬性的交易平臺。這是由于在美國法案中，BTC被定義為大宗商品，商品期貨歸屬在CFTC的管轄權之內(nèi)。另外，在今年4月2日，美國國會議員 Darren Soto和 Ted Budd 提交了兩項立法補充，旨在避免虛擬貨幣的價格操縱，保持美國加密貨幣行業(yè)的領先地位。這兩項法案將要求美國商品期貨交易委員會（ CFCT ）就如何采取正確措施防止虛擬貨幣領域價格操縱提出建議。自此，CFCT 新增加了一項監(jiān)管職能，即美國市場內(nèi)數(shù)字資產(chǎn)的價格操縱和欺詐性行為。BitMex向美國用戶提供大規(guī)模的合約交易服務，并且最高杠桿達到100倍，并未獲取任何商品期貨交易以及清算服務的許可，故而，此次被CFTC調(diào)查。
FinCEN（金融犯罪執(zhí)法局）主要打擊反洗錢（AML）及恐怖主義融資（CFT）
SEC（美國證監(jiān)會）主要打擊具有證券屬性的 ICO 代幣發(fā)行及交易行為
CFTC（商品期貨交易委員會）主要打擊不具有期貨交易資質的期貨交易平臺，以及交易市場的價格操縱和欺詐行為。
2.BitMex用戶已感受到危機，近日以來交易量連續(xù)下滑
自從7月19日彭博社發(fā)布BitMex被CFTC調(diào)查的消息以來，BitMex官網(wǎng)的用戶量和用戶訪問量持續(xù)下跌。其中，用戶訪問量較上月下降11.57％。
更嚴重的是，BitMex交易量近兩周以來連續(xù)下跌。
3.美國監(jiān)管趨嚴，此前以美國市場為主戰(zhàn)場的交易平臺形勢嚴峻
在美國監(jiān)管層當前形成的FinCEN、SEC、CFTC聯(lián)合整治的局面下，向美國用戶提供服務的交易平臺的生存空間被嚴重壓縮。
整體來看，若要在美國市場提供合規(guī)的數(shù)字資產(chǎn)交易服務，那么交易平臺至少需要完成這幾步：
第一，任何數(shù)字資產(chǎn)交易平臺，都需要首先完成FinCEN“貨幣服務業(yè)務”（Money Services Business ，簡稱MSB）注冊許可，并且取得各州的MTL“貨幣轉換牌照“（Money Transmitter License，簡稱MTL）。
FinCEN 的MSB的注冊許可成本其實并不高，完成注冊許可的企業(yè)的主要職責為設立反洗錢程序和匯報系統(tǒng)，方便FinCEN追蹤資金，以加強對洗錢、恐怖融資等罪行的管理控制。
各州MTL的許可標準則不盡相同，對數(shù)字資產(chǎn)交易平臺的包容程度不一，其中，蒙大拿州并沒有設立MTL，對貨幣轉換業(yè)務一直保持非常開放的態(tài)度，新罕布什爾州則宣布該州加密數(shù)字資產(chǎn)的交易者們免受MTL的約束。
另外，加州是一個例外，企業(yè)在加州僅需完成聯(lián)邦層面的MSB注冊即可，無需再申請加州的MTL。
并且，如果在紐約州提供交易服務，還需要額外申請獲得紐約州金融服務管理局（New York State Department of Financial Services，簡稱NYSDFS）的專門性牌照BitLicense。
第二，提供ICO代幣交易服務的交易平臺，需要完成SEC 證券交易平臺的牌照。
由于SEC將大量ICO代幣判定為具有證券屬性的資產(chǎn)，所以任何提供ICO代幣的交易服務即等同于提供證券交易服務，交易平臺需要取得證券交易所牌照。
雖然美國證券交易所的準入相對于中國更為開放，但是在美國取得證券交易牌照的難度依然很大。其中，另類交易系統(tǒng)（Alternative trading system，簡稱ATS）的牌照的獲取門檻相對較低。據(jù)SEC官網(wǎng)統(tǒng)計，美國目前有超過21個國家證券交易所，接近90個ATS，大約11％的股票交易現(xiàn)在發(fā)生在ATS上。
另類交易系統(tǒng)（ATSs）是由SEC監(jiān)管的電子交易系統(tǒng)，它能匹配證券買賣雙方的訂單。ATS不是全國性的證券交易所，它一般被視作“自營經(jīng)紀商”被SEC監(jiān)管，當然它也可以申請成為全國性的證券交易所。
不論是ATS還是全國性證券交易系統(tǒng)的牌照，對于絕大多數(shù)數(shù)字資產(chǎn)交易平臺來說基本上是短期內(nèi)不可能完成的任務。
所以Coinbase為代表的一眾美國交易平臺在上幣方面極其謹慎，對有風險被SEC判定為證券屬性的ICO代幣們敬而遠之，僅提供BTC、ETH等少量相對風險小的幣種交易服務。
第三，具有期貨屬性的合約交易平臺，需要向CFTC申請獲得衍生品交易相關牌照
CFTC下設衍生品交易的主要牌照包括：
其中，指定合約市場牌照DCM與衍生品清算組織牌照DCO為必備的兩個基礎牌照，取得此牌照后，交易平臺才有資格向美國用戶提供BTC的合約交易服務。但是如涉及證券屬性的ICO代幣的合約交易，則仍需要SEC審批通過。
最近高調(diào)進軍數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)的洲際交易所ICE旗下的Bakkt交易平臺早已向CFTC提交相關牌照許可申請，但是目前尚未獲準。
總體來看，以美國為主要市場的交易平臺完成合規(guī)建設的難度極大，此前幣安從美國市場出逃想必是不得不為之的無奈之舉。但是無論是對于幣安，還是BitMex，前期都在美國市場的開拓方面花費了大量精力，斷臂求生恐怕也免不了元氣大傷，數(shù)字資產(chǎn)交易平臺的競爭格局或將改寫。
并且，從BitMex最近的處境來看，“順利出逃”也許已經(jīng)并不容易實現(xiàn)。參照 CFTC 今年3月份對 1pool Ltd （一家提供BTC為保證金的交易平臺，后被判定非法為美國用戶提供服務）的處罰措施來看，BitMex面臨的最輕的處罰也是筆不菲的罰款。
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